티스토리 뷰

카테고리 없음

리가켐바이오 주가 전망 목표 주가 ADC 기술 보유 기업

sinseungkj 2025. 11. 19. 19:48

목차



     

     

    리가켐바이오는 ADC 플랫폼 기반 글로벌 기술이전과 임상 파이프라인으로 가치가 평가되는 성장형 바이오텍입니다. 리가켐바이오 주가 전망과 목표 주가에 대해 자세히 알아보겠습니다. 

     

     

     

     

     

     

     

     

    현재 주가 현황

     

     

     

    • 현재 주가: 약 17만 원 초중반대
    • 52주 최고가: 약 18만 3,100원
    • 52주 최저가: 약 8만 9,500원

    최근 기사에서는 52주 신고가 경신 이슈가 언급되며 ADC 파이프라인 기대감과 임상 진전 소식이 주가에 반영되고 있습니다. 

    저점 대비 두 배 이상 오른 상태로 변동성이 큰 바이오주라는 점을 꼭 인지해야 합니다. 

     

    증권사 리포트 기준 목표주가

     

     

     

    주요 증권사 리포트

     

    1. 유진투자증권
      • 투자의견: BUY
      • 목표주가: 160,000원 (유지)
      • 코멘트: 2025년에도 바이오텍 Top pick으로 꼽히며 글로벌 임상 및 기술이전 가능성에 주목 
    2. iM증권 (2025.06.25 리포트)
      • 투자의견: 매수
      • 목표주가: 170,000원 (기존 16만 → 17만 상향) 
    3. 메리츠증권 (2024.10.11 리포트)
      • 투자의견: 매수
      • 목표주가: 170,000원 (2024년 리포트이지만 여전히 참고 지표로 활용 가능)

     

    목표주가 vs 현재 주가

     

    • 증권사 목표주가 밴드: 16만 ~ 17만 원대
    • 현재 주가가 이미 이 밴드 근처에 위치해 있어 단기적으로는 추가 상승 여력보다 변동성 리스크도 함께 존재함.
    • 중장기적으로는 추가 기술이전·임상 성공 여부에 따라 목표주가 상향 여지가 열려 있음

     

    주가에 영향을 주는 핵심 포인트

     

     

     

    실적 & 재무 상태

     

    • 2025년 상반기 기준
      • 매출: 전년 동기 대비 약 36.2% 증가
      • 영업손실: 약 31.6% 증가, 당기순이익은 적자 전환 
    • 2025년 2분기
      • 매출: 약 326억 원
      • 영업손실: 약 160억 원, 적자 확대
      • 기술료 인식 방식 변화, R&D 투자 확대가 손실에 영향을 준 것으로 분석 

    요약: 매출은 늘지만 R&D 투자와 회계 인식 이슈로 영업손실은 확대, 전형적인 R&D 중심 바이오텍 패턴.

     

     

    파이프라인·임상 진전 이슈

     

    1. ADC 파이프라인 다수 보유
      • 30개 이상의 파이프라인, ConjuALL 기반 ADC·면역항암제 등 개발 중 

     

    1. LNCB74 (B7-H4 ADC)
      • 리가켐바이오 & 넥스트큐어 공동 개발
      • 2025년 11월, 미국 임상 1상 고용량 코호트 추가 승인 소식
      • B7-H4를 표적하는 ADC로, 난치성 종양 시장을 겨냥 

     

    1. Enhertu 내성 시장 겨냥 LCB14
      • Enhertu 내성 환자 대상 임상 1b상 결과에 따라 고성장 시장 선점 가능성
      • 최근 기사에서 리가켐바이오의 차별화 파이프라인으로 반복 언급 

     

    산업(ADC) 성장 모멘텀

     

    • 글로벌 ADC 시장
      • 2030년까지 연평균 27% 성장, 약 459억 달러 규모 전망
    • 국내 기사에서는
      • ADC를 “항암제 패러다임 전환의 중심”으로 보며
      • 리가켐바이오가 2026년 중국 첫 품목 허가, 얀센과의 파트너십 가시화를 통한 모멘텀을 가질 수 있다는 전망도 존재 

     

    요약: ADC 성장 산업 한가운데 있는 플랫폼 보유기업이라는 점이 밸류에이션 프리미엄의 근거.

     

    리가켐바이오 주가 전망

     

     

     

    긍정적인 요인

     

    • ✅ 글로벌 ADC 플랫폼 보유 & 다수 파이프라인
    • ✅ 얀센, 오노약품 등과의 굵직한 기술이전 경험 
    • ✅ 2025년에도 증권사 Top pick으로 선정, 매수 의견 유지
    • ✅ ADC 시장 자체의 고성장(연 20%+), 항암제 패러다임 전환 수혜 기대 

     

    부담·리스크 요인

     

    • ⚠ 지속되는 영업손실 – 당분간 이익 개선이 쉽지 않다는 전망
    • ⚠ 임상·규제 리스크 – 임상 지연, 실패, 파트너사 전략 변화 등
    • ⚠ 주가 레벨 – 이미 52주 고점 인근까지 오른 상태라 단기 변동성 확대 가능성 
    • ⚠ 바이오 섹터 특유의 뉴스·심리 영향이 커 손절 기준 및 비중 관리가 중요

     

    중장기 시나리오 관점

     

    1. 긍정 시나리오 
      • 2026년 전후로 중국/글로벌 첫 시판 허가 성과 + 추가 기술이전 성사 시
      • 매출 구조가 로열티+마일스톤 중심으로 바뀌며 밸류에이션 재평가 가능
    2. 중립 시나리오
      • 임상은 꾸준하지만 상업화 지연, 추가 빅딜 부재
      • 주가는 목표주가 밴드(16~17만) 내에서 등락 반복 가능성
    3. 부정 시나리오
      • 주요 파이프라인 임상 지연/중단, 파트너 계약 변경
      • 고평가 논란과 함께 주가 조정 폭 확대 가능성

     

    투자 체크리스트

     

     

     

    1. 내가 감당 가능한 손실 규모·기간인지?
    → 적자 지속 + 고변동 바이오주에 익숙한가?

     

    2. 상·기술이전 뉴스를 꾸준히 확인할 수 있는지?
    → 공시/IR, 증권사 리포트 확인 필수 

     

    3. 분할 매수·분할 매도 전략을 사용할 의지가 있는지?
    → 한 번에 몰빵하기보다는 구간별 대응이 유리한 종목 특성

     

    4. 포트폴리오 내 비중
    → 성장주·바이오 섹터 합산 비중을 어느 정도로 제한할지 미리 계획

     

    이 글은 2025년 11월 기준 공개된 자료와 증권사 리포트를 바탕으로 리가켐바이오 주가 전망과 목표주가를 요약 정리한 포스팅입니다. 특정 종목의 매수, 매도 추천이 아니며 투자 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 주가와 목표주가는 언제든 변동될 수 있으니 실제 투자 전에는 최신 공시, IR 자료, 증권사 리포트를 반드시 한 번 더 확인하세요!!!