알테오젠 주가 전망 목표 주가 실적 발표 분석

 

 

코스닥 시가총액 1위를 굳건히 지키고 있는 알테오젠이 2025년 3분기 역대 최대 실적을 기록하며 투자자들의 관심을 한 몸에 받고 있습니다. 키트루다 피하주사 제형 FDA 허가라는 역사적 성과와 함께 주가도 50만원대를 돌파했는데요, 과연 알테오젠은 계속 상승할 수 있을까요?

이번 글에서는 알테오젠 주가 전망, 증권사 목표주가, 실적 발표 내용을 알려드리겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

알테오젠 현재 주가 현황

 

 

 

항목	내용
현재 주가	약 52만원대 (11월 중순 기준)
52주 최고가	563,000원
52주 최저가	274,000원
시가총액	약 27조 9,835억원 (코스닥 1위)
PER	약 296배
외국인 보유율	13.97%

 

알테오젠은 11월 3일 기준 523,000원에 장을 마감하며 전일 대비 7.06% 상승했습니다. 코스닥 시장에서 부동의 1위 자리를 유지하고 있으며 기술 수출과 실적 개선으로 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다.

 

2025년 3분기 실적 발표 

 

 

 

알테오젠은 2025년 11월 14일 3분기 실적을 공시하며 흑자 전환에 성공했습니다.

 

▶ 3분기 단독 실적 (2025년 7~9월)

 

구분	실적	전년 동기 대비
매출액	490억원	+900% (약 10배 성장)
영업이익	267억원	흑자 전환 (전년 -82억원)
당기순이익	220억원	흑자 전환

 

 

▶ 3분기 누적 실적 (2025년 1~9월)

 

구분	실적	비고
매출액	1,514억원	설립 이래 3분기 기준 최고
영업이익	873억원	전년 대비 3,576% 급증

 

✅ 실적 급증 이유

 

이번 3분기 실적 개선의 핵심은 키트루다 피하주사(SC) 제형의 미국 FDA 허가입니다. MSD로부터 받은 마일스톤 2,500만 달러(약 365억원)가 3분기 매출에 반영되었습니다.

 

• 키트루다는 전 세계 매출 1위 항암제 (연 매출 약 40조원)
• 알테오젠의 ALT-B4 기술이 적용된 첫 제품 상용화
• 1~2분만에 투여 가능한 초고속 피하주사 제형
• 향후 타 지역 허가 시 추가 마일스톤 및 로열티 수익 기대

 

증권사 목표주가 종합

 

 

 

국내외 주요 증권사들의 알테오젠 목표주가는 다음과 같습니다.

 

증권사	목표 주가	투자 의견
신한투자증권	730,000원	매수
하나증권	550,000원	매수
평균 컨센서스	522,000원	매수
유진투자증권	400,000원	매수
UBS증권	270,000원	매도 (보수적 전망)

 

애널리스트 투자의견: 5명 중 4명이 매수 의견, 1명이 매도 의견을 제시했습니다. 평균 목표주가는 52만원으로, 현재가 대비 약간의 조정 여지가 있으나 신한투자증권은 73만원까지 상승 가능성을 제시했습니다.

 

▶ 신한투자증권 - 목표주가 73만원 근거

 

• 키트루다 SC 제형의 전 세계 로열티 수취 시작
• 3주마다 1분, 6주마다 2분 투여로 경쟁 제품 대비 우위
• 유럽 승인도 2025년 4분기 예정으로 앞당겨짐
• 코스피 이전 조건 충족

 

알테오젠 주가 전망

 

 

 

✅ 주가 상승 요인

 

호재	내용
키트루다 SC 상용화	전 세계 1위 항암제에 국내 기술 적용, 연간 로열티 6,000억~1조원 예상
추가 기술이전 기대	다이이찌산쿄(엔허투 SC), 아스트라제네카 등과 계약 진행
ALT-B4 특허 독점권	2043년까지 미국 특허 보유, 경쟁력 확보
코스피 이전 추진	대형 기관 투자 유입 기대
실적 개선 지속	3분기 역대 최고 실적, 4분기도 마일스톤 추가 예상

 

⚠️ 투자 시 고려사항 (리스크)

 

리스크	내용
높은 밸류에이션	PER 296배로 고평가 우려 존재
실적 변동성	마일스톤 중심 매출로 분기별 변동 가능성
특허 소송 리스크	할로자임과의 특허 분쟁 가능성 (현재는 해소)
단기 과열 신호	급등 후 조정 가능성 있음

 

알테오젠 투자 전략 정리

 

 

 

▶ 단기 투자자

 

현재 52만원대는 심리적 저항선 구간입니다. RSI 과매수 구간 진입으로 단기 조정 가능성에 유의하며 48만~50만원대 눌림목에서 분할 매수 전략이 유효합니다.

 

 

▶ 중장기 투자자

 

글로벌 기술 수출 확대와 로열티 수익 구조를 고려하면 목표주가 60만~73만원 구간도 충분히 가능합니다. 코스피 이전, 추가 기술이전 소식에 주목하세요.

 

 

▶ 주요 체크포인트

 

• ✔️ 4분기 키트루다 SC 판매 마일스톤 공시 확인
• ✔️ 유럽 EMA 최종 승인 여부 (2025년 4분기 예정)
• ✔️ 다이이찌산쿄 엔허투 SC 개발 진행 상황
• ✔️ 코스피 이전 일정 발표
• ✔️ 외국인·기관 수급 변화

 

알테오젠은 2025년 3분기 역대 최고 실적과 키트루다 SC FDA 허가라는 확실한 성과를 입증했습니다. 증권사 평균 목표주가 52만원 수준에서 거래되고 있어 단기적으로는 박스권 등락이 예상되지만 중장기적으로는 60만~73만원까지 상승 여력이 있다는 분석이 우세합니다.

다만 바이오주 특성상 변동성이 크고, PER 296배라는 높은 밸류에이션을 감안하면 분할 매수와 리스크 관리가 필수입니다. 4분기 추가 마일스톤 공시와 코스피 이전 일정을 주시하며 투자 전략을 수립하시기 바랍니다.

이 글은 투자 참고용 정보 제공을 목적으로 하며 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.